Cómo no liquidarte en futuros

Cuando abrís un futuro con apalancamiento, ponés una parte de la posición como garantía: el margen. Si el precio va en contra y las pérdidas se comen casi todo ese margen, el exchange cierra la posición automáticamente. Eso es la liquidación.

No es una pérdida "parcial": perdés el margen de esa operación. Y como el exchange cierra a precio de mercado, en movimientos bruscos el resultado puede ser todavía peor.

A más apalancamiento, menos margen ponés por cada dólar de posición, así que hace falta un movimiento más chico para liquidarte. Como regla aproximada, con 10x te liquida un movimiento de cerca del 10% en contra; con 3x, de cerca del 33%.

En margen aislado, cada posición tiene su propio margen. Si se liquida, perdés solo lo que pusiste en esa operación y el resto de tu cuenta queda a salvo.

En margen cruzado, todo el saldo disponible de tu cuenta respalda las posiciones abiertas. La liquidación queda más lejos, pero si llega, puede llevarse mucho más que lo que pensabas arriesgar.

1. 1Calculá el precio de liquidación antes de abrir. Si queda a menos del 5% de tu entrada, bajá el apalancamiento.
2. 2Poné siempre un stop loss que salte bastante antes que la liquidación.
3. 3Definí el tamaño con la regla del 1% y recién después elegí el apalancamiento.
4. 4No agregues margen a una posición perdedora para "salvarla": casi siempre agranda la pérdida.
5. 5Tené en cuenta el funding si vas a mantener la posición varios días: va restando margen de a poco.

El apalancamiento no cambia cuánto podés perder si respetás el stop: cambia cuánto margen inmovilizás y qué tan cerca queda la liquidación. Un buen trader usa poco apalancamiento y deja que el stop, no el exchange, decida cuándo salir.